CHDCHURCH & DWIGHT CO INC /DE/—— 公允价值(DCF 模型)

一个确定性的两阶段贴现现金流(DCF)模型对该公司的每股公允价值估算,以及它较当前股价的高低幅度 —— 附完整假设、增长×贴现敏感性表格与方法说明。所有数值均由引擎从 SEC 申报、延迟行情与 10 年期美债收益率计算,无 LLM。这是在披露假设下的模型估算,不是目标价、预测或投资建议。

自由现金流 DCF · 模型估值

$111.32每股(模型公允价值)

模型估算每股 $111.32 —— 较当前价 $94.74高 17.5%。

在披露的假设下的确定性模型估算(基于 SEC 申报数据的两阶段 DCF;贴现率采用以 10 年期美债为基准的 CAPM)。这不是目标价、预测或投资建议 —— 敏感性表格展示了估值如何随假设变化。

自由现金流 DCF

模型估算每股 $111.32 —— 较当前价 $94.74高 17.5%。

敏感性:每股估值随「起始增长率」与「贴现率」变动

增长 ↓ / 贴现 →	−1pp	−0.5pp	基准	+0.5pp	+1pp
−5pp	$112.17	$99.79	$89.89	$81.78	$75.02
−2.5pp	$125.21	$111.25	$100.09	$90.95	$83.33
基准	$139.58	$123.88	$111.32	$101.04	$92.48
+2.5pp	$155.41	$137.77	$123.66	$112.12	$102.51
+5pp	$172.81	$153.03	$137.22	$124.29	$113.52

模型估算每股 $70.76 —— 较当前价 $94.74低 25.3%。

敏感性:每股估值随「起始增长率」与「贴现率」变动

增长 ↓ / 贴现 →	−1pp	−0.5pp	基准	+0.5pp	+1pp
−5pp	$71.11	$63.31	$57.07	$51.96	$47.69
−2.5pp	$79.43	$70.63	$63.58	$57.82	$53.01
基准	$88.61	$78.70	$70.76	$64.27	$58.86
+2.5pp	$98.73	$87.58	$78.66	$71.36	$65.28
+5pp	$109.86	$97.35	$87.34	$79.15	$72.33

模型计算日:2026-09-21 · 数据来自 SEC XBRL 申报 + 延迟行情 + 10 年期美债收益率 · 仅供参考 · 非投资建议

两阶段 DCF。第一阶段显式预测十年现金流,第二阶段以戈登终值封顶。模型在可计算时同时运行两个变体 —— 一个基于自由现金流,一个基于盈利(净利润)。
公司层面美元金额预测 ÷ 当前股本。对公司层面的美元序列做预测,最后一次性除以当前股本数。美元总额不受拆股影响,而每股历史会混入拆股前后的不同口径。
线性增长衰减。第一阶段增长率以基准序列的历史 CAGR 为起点(约束在 0%–20%,原始 CAGR 仍会披露),线性衰减至终值增长率。
戈登终值增长率 = min(10 年期美债收益率, 3%)。公司无法永远快于整体经济增长;贴现率须高出终值增长率一个最小利差,否则估值不成立。
CAPM 贴现率 = 10 年期美债 + β × 股权风险溢价(5%)。β 被约束在 0.6–2.0(异常的回归 β 会使模型失稳);未知 β 默认为 1.0。所有约束/默认均会披露。
诚实门槛(缺失时留空,绝不编造):至少 4 个年度数据点且首尾均为正值以锚定 CAGR;银行、保险与 REIT 不在模型适用范围内(FCF/盈利 DCF 在结构上不适配其商业模式);估值落在现价的 1/8×–8× 之外时予以保留、不显示 —— 说明假设不适配该业务,因此不给出数字。
给出敏感性,而非单一「神谕」数字。一个 5×5 表格(起始增长率偏移 × 贴现率偏移)展示估值如何随两项关键假设变化 —— 对模型不确定性的诚实呈现。

本页为在披露假设下的确定性模型估算,不是目标价、预测或投资建议。数据来自 SEC XBRL 申报、延迟行情与美国国债收益率;仅供参考。