CONConcentra Group Holdings Parent, Inc.—— 公允价值(DCF 模型)
一个确定性的两阶段贴现现金流(DCF)模型对该公司的每股公允价值估算,以及它较当前股价的高低幅度 —— 附完整假设、增长×贴现敏感性表格与方法说明。所有数值均由引擎从 SEC 申报、延迟行情与 10 年期美债收益率计算,无 LLM。这是在披露假设下的模型估算,不是目标价、预测或投资建议。
自由现金流 DCF · 模型估值
$27.53每股(模型公允价值)
模型估算每股 $27.53 —— 较当前价 $31.60低 12.9%。
在披露的假设下的确定性模型估算(基于 SEC 申报数据的两阶段 DCF;贴现率采用以 10 年期美债为基准的 CAPM)。这不是目标价、预测或投资建议 —— 敏感性表格展示了估值如何随假设变化。
自由现金流 DCF
模型估算每股 $27.53 —— 较当前价 $31.60低 12.9%。
| 基准财年 · 基准金额 | FY2025 · $197.1M |
| 历史年数 | 4 |
| 历史 CAGR(原始) | -4.8% |
| 起始增长率(第 1 年) | 0.0%(已从 -4.8% 约束至 0–20% 区间) |
| 终值增长率(戈登) | 3.0% |
| 贴现率(CAPM) | 4.7% + β 0.68 × 5.0% = 8.1% |
| 显式预测年数 | 10 |
敏感性:每股估值随「起始增长率」与「贴现率」变动
| 增长 ↓ / 贴现 → | −1pp | −0.5pp | 基准 | +0.5pp | +1pp |
|---|---|---|---|---|---|
| −5pp | $34.21 | $30.50 | $27.53 | $25.09 | $23.06 |
| −2.5pp | $34.21 | $30.50 | $27.53 | $25.09 | $23.06 |
| 基准 | $34.21 | $30.50 | $27.53 | $25.09 | $23.06 |
| +2.5pp | $38.21 | $34.03 | $30.68 | $27.93 | $25.63 |
| +5pp | $42.63 | $37.92 | $34.14 | $31.04 | $28.46 |
盈利(净利润)DCF
模型估算每股 $23.25 —— 较当前价 $31.60低 26.4%。
| 基准财年 · 基准金额 | FY2025 · $166.4M |
| 历史年数 | 4 |
| 历史 CAGR(原始) | -0.1% |
| 起始增长率(第 1 年) | 0.0%(已从 -0.1% 约束至 0–20% 区间) |
| 终值增长率(戈登) | 3.0% |
| 贴现率(CAPM) | 4.7% + β 0.68 × 5.0% = 8.1% |
| 显式预测年数 | 10 |
敏感性:每股估值随「起始增长率」与「贴现率」变动
| 增长 ↓ / 贴现 → | −1pp | −0.5pp | 基准 | +0.5pp | +1pp |
|---|---|---|---|---|---|
| −5pp | $28.89 | $25.76 | $23.25 | $21.19 | $19.47 |
| −2.5pp | $28.89 | $25.76 | $23.25 | $21.19 | $19.47 |
| 基准 | $28.89 | $25.76 | $23.25 | $21.19 | $19.47 |
| +2.5pp | $32.27 | $28.74 | $25.91 | $23.58 | $21.64 |
| +5pp | $36.00 | $32.03 | $28.83 | $26.22 | $24.03 |
模型计算日:2026-07-30 · 数据来自 SEC XBRL 申报 + 延迟行情 + 10 年期美债收益率 · 仅供参考 · 非投资建议
方法说明
- 两阶段 DCF。第一阶段显式预测十年现金流,第二阶段以戈登终值封顶。模型在可计算时同时运行两个变体 —— 一个基于自由现金流,一个基于盈利(净利润)。
- 公司层面美元金额预测 ÷ 当前股本。对公司层面的美元序列做预测,最后一次性除以当前股本数。美元总额不受拆股影响,而每股历史会混入拆股前后的不同口径。
- 线性增长衰减。第一阶段增长率以基准序列的历史 CAGR 为起点(约束在 0%–20%,原始 CAGR 仍会披露),线性衰减至终值增长率。
- 戈登终值增长率 = min(10 年期美债收益率, 3%)。公司无法永远快于整体经济增长;贴现率须高出终值增长率一个最小利差,否则估值不成立。
- CAPM 贴现率 = 10 年期美债 + β × 股权风险溢价(5%)。β 被约束在 0.6–2.0(异常的回归 β 会使模型失稳);未知 β 默认为 1.0。所有约束/默认均会披露。
- 诚实门槛(缺失时留空,绝不编造):至少 4 个年度数据点且首尾均为正值以锚定 CAGR;银行、保险与 REIT 不在模型适用范围内(FCF/盈利 DCF 在结构上不适配其商业模式);估值落在现价的 1/8×–8× 之外时予以保留、不显示 —— 说明假设不适配该业务,因此不给出数字。
- 给出敏感性,而非单一「神谕」数字。一个 5×5 表格(起始增长率偏移 × 贴现率偏移)展示估值如何随两项关键假设变化 —— 对模型不确定性的诚实呈现。
本页为在披露假设下的确定性模型估算,不是目标价、预测或投资建议。数据来自 SEC XBRL 申报、延迟行情与美国国债收益率;仅供参考。