期权理论价值计算器(Black-Scholes)
输入标的现价、行权价、到期日、波动率、利率与可选股息率,得到 Black-Scholes 模型价格与全套希腊字母。计算在浏览器内完成;无风险利率会自动预填为美国国债收益率曲线上最接近你所选期限的档位,可随时改写。从期权链行内链接进入时,波动率会预填该合约的隐含波动率,并同屏展示 Cboe 自己的延迟理论价作对照。
模型输入与含义
- S / K / T:标的现价、行权价、以年计的剩余期限(按日历日 ÷ 365)。
- σ(波动率):年化波动率假设 —— 模型对它最敏感;从期权链进入时预填该合约的隐含波动率。
- r(无风险利率):预填自美国财政部每日国债收益率曲线上最接近 T 的期限档;q 为连续股息率,可留空。
- Delta/Gamma 描述价格敏感度,Theta 为每日时间衰减,Vega/Rho 为对每 1% 波动率/利率变化的敏感度 —— 均为每股口径。
- 模型假设欧式行权与恒定波动率;美股场内期权多为美式并有离散分红,实际成交价可能偏离模型值 —— 页内同时展示 Cboe 的延迟理论价作对照。